تجزیه و تحلیل قوی برای ریسک نامطلوب در مدیریت پرتفوی در بازارهای سهام با نوسان قیمت

واریانس و ریسک نامطلوب عوامل مختلفی در مدیریت پرتفوی هستند. در این مقاله میانگین انحراف و چارچوب های ریسک نامطلوب در ارتباط با مدیریت پرتفوی بررسی شده است. نمونه مورد نظر در این جا بازاری با نوسان قیمت زیاد به نام بورس سهام کراچی در پاکستان است. عواملی که بهینه سازی پرتفوی را تحت تاثیر قرار می دهند مانند اندازه مناسب پرتفوی، پروسه مرتب سازی پرتفوی، اثر پروانه ای در انتخاب الگوریتم های مناسب و مساله درون زایی مطرح شده و از راه حل های آن ها برای انجام یک تجزیه و تحلیل قوی استفاده شده است. نتایج نشان می دهند که چارچوب ریسک نامطلوب بهتر از چارچوب میانگین واریانس مارکوویتز عمل می کند. بعلاوه، هر گاه بازده های دارایی چولگی زیاد باشد آن گاه میزان اختلاف معنی دار خواهد بود. در نتایج استفاده از ریسک نامطلوب به جای واریانس به عنوان معیار ریسک در تصمیمات سرمایه گذاری توصیه شده است.