-
portfolio optimization problem with default risk
جزئیات بیشتر مقاله- تاریخ ارائه: 1391/01/01
- تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
- تعداد بازدید: 722
- تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
- شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
in this paper, we consider a stochastic portfolio optimization problem with default risk on an infinite time horizon. an investor dynamically chooses a consumption rate and allocates the wealth into the securities: a perpetual defaultable bond, a money market account with the constant return and a default-free risky asset. the goal is to choose the optimal investment to maximize the infinite horizon expected discounted power utility of the consumption policies (controls). the default risk premium and the default intensity are assumed to rely on a stochastic factor formulated by a diffusion process. we study the optimal allocation and consumption policies to maximize the infinite horizon expected discounted non-log hara utility of the consumption, and we use the dynamic programming principle to derive the hamilton–jacobi–bellman (hjb) equation. then we explore the hjb equation by employing a so-called sub–super solution approach. the optimal allocation and consumption policies are obtained in terms of the classical solution to a pde. finally, we get an explicit formula for the optimal control strategy. in this article the soloutions are then used in portfolio management subject to default risk and derive the optimal investment and consumption policies.
مقالات جدیدترین رویدادها
-
استفاده از تحلیل اهمیت-عملکرد در ارائه الگوی مدیریت خلاقیت سازمانی و ارائه راهکار جهت بهبود
-
بررسی تاثیر ارزش وجوه نقد مازاد بر ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر سطح افشای ریسک بر قرارداد بدهی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر رتبه بندی اعتباری مبتنی بر مدل امتیاز بازار نوظهور بر نقد شوندگی سهام با تأکید بر خصوصی سازی شرکت ها
-
تأثیر آمیخته بازاریابی پوشاک ایرانی بر تصویر ذهنی مشتری پوشاک ایرانی (هاکوپیان)
-
a numerical technique for detecting damage in structures
-
بررسی نقش گسترش کاربردهای تلفن همراه با نقش میانجی تاثیرات فرهنگی بر بهبود نظام بانکداری اینترنتی
-
تحلیل جایگاه گردشگری در رونق اقتصادی مناطق توریستی (مطالعه موردی: شهرستان سردشت)
-
مدل سازی هیدرولوژیکی و هیدرولیکی با استفاده از gis
-
the blind men and the elephant: on meeting the problem of multiple truths in data from clustering and pattern mining perspectives
مقالات جدیدترین ژورنال ها
-
مدیریت و بررسی افسردگی دانش آموزان دختر مقطع متوسطه دوم در دروان کرونا در شهرستان دزفول
-
مدیریت و بررسی خرد سیاسی در اندیشه ی فردوسی در ادب ایران
-
واکاوی و مدیریت توصیفی قلمدان(جاکلیدی)ضریح در موزه آستان قدس رضوی
-
بررسی تاثیر خلاقیت، دانش و انگیزه کارکنان بر پیشنهادات نوآورانه کارکنان ( مورد مطالعه: هتل های 3 و 4 ستاره استان کرمان)
-
بررسی تاثیر کیفیت سیستم های اطلاعاتی بر تصمیم گیری موفق در شرکتهای تولیدی استان اصفهان (مورد مطالعه: مدیران شرکتهای تولیدی استان اصفهان)
-
رابطه بین دستکاری سود و نرخ مؤثر مالیاتی
-
تأثیر نوسانات تحقق یافته سود در بازار سهام اسلامی بر انتظار بازار از سود های آتی
-
تاثیر آموزش ذهن آگاهی بر کاهش اضطراب امتحان دانش آموزان مقطع دبیرستان
-
رابطه بین فرهنگ سازمانی با سرمایه اجتماعی و رفتار شهروندی در اداره ورزش و جوانان استان گلستان
-
research of scale inhibitors in downhole equipment
سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :