-
portfolio optimization problem with default risk
جزئیات بیشتر مقاله- تاریخ ارائه: 1391/01/01
- تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
- تعداد بازدید: 704
- تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
- شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
in this paper, we consider a stochastic portfolio optimization problem with default risk on an infinite time horizon. an investor dynamically chooses a consumption rate and allocates the wealth into the securities: a perpetual defaultable bond, a money market account with the constant return and a default-free risky asset. the goal is to choose the optimal investment to maximize the infinite horizon expected discounted power utility of the consumption policies (controls). the default risk premium and the default intensity are assumed to rely on a stochastic factor formulated by a diffusion process. we study the optimal allocation and consumption policies to maximize the infinite horizon expected discounted non-log hara utility of the consumption, and we use the dynamic programming principle to derive the hamilton–jacobi–bellman (hjb) equation. then we explore the hjb equation by employing a so-called sub–super solution approach. the optimal allocation and consumption policies are obtained in terms of the classical solution to a pde. finally, we get an explicit formula for the optimal control strategy. in this article the soloutions are then used in portfolio management subject to default risk and derive the optimal investment and consumption policies.
مقالات جدیدترین رویدادها
-
استفاده از تحلیل اهمیت-عملکرد در ارائه الگوی مدیریت خلاقیت سازمانی و ارائه راهکار جهت بهبود
-
بررسی تاثیر ارزش وجوه نقد مازاد بر ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر سطح افشای ریسک بر قرارداد بدهی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر رتبه بندی اعتباری مبتنی بر مدل امتیاز بازار نوظهور بر نقد شوندگی سهام با تأکید بر خصوصی سازی شرکت ها
-
تأثیر آمیخته بازاریابی پوشاک ایرانی بر تصویر ذهنی مشتری پوشاک ایرانی (هاکوپیان)
-
رابطه بین شیوه های فرزند پروری والدین و انگیزش پیشرفت تحصیلی در دانش آموزان دوره متوسطه اول در شهر تبریز
-
کاربرد موسیقی درمانی و تاثیر آن بر جسم و روان انسان از دیدگاه تجربی و دینی
-
بررسی تاثیر استفاده توام از فضای باز و بسته مدارس برای ارتقاء آموزش در مقاطع ابتدایی
-
بررسی اثرات سیتوتوکسیک تولوالدواکسیم بر روی اسپرماتوژنز موش های نژاد balb/c نابالغ
-
wire antenna versus modified transmission line approach to the transient analysis of grounding grid
مقالات جدیدترین ژورنال ها
-
مدیریت و بررسی افسردگی دانش آموزان دختر مقطع متوسطه دوم در دروان کرونا در شهرستان دزفول
-
مدیریت و بررسی خرد سیاسی در اندیشه ی فردوسی در ادب ایران
-
واکاوی و مدیریت توصیفی قلمدان(جاکلیدی)ضریح در موزه آستان قدس رضوی
-
بررسی تاثیر خلاقیت، دانش و انگیزه کارکنان بر پیشنهادات نوآورانه کارکنان ( مورد مطالعه: هتل های 3 و 4 ستاره استان کرمان)
-
بررسی تاثیر کیفیت سیستم های اطلاعاتی بر تصمیم گیری موفق در شرکتهای تولیدی استان اصفهان (مورد مطالعه: مدیران شرکتهای تولیدی استان اصفهان)
-
کاربرد روش بحث های گروهی متمرکز در پژوهش نواحی نابسامان شهری
-
بررسی وضعیت سلامت معنوی دانشجویان پردیس خودگردان دانشگاه علوم پزشکی کرمانشاه در سال 1395
-
بررسی رابطه احتمال ورشکستگی و مدیریت سود در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی فرآیند عدالت ترمیمی و چالش های فراروی آن در جرایم محیط زیستی
-
بررسی تاثیر خوش بینی مدیریت بر رابطه بین ریسک واقلام تعهدی اختیاری درشرکت های پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران
سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :